Ce ratio indique ce que 1 euro de capital investi rapporte à l’actionnaire et permet donc d’évaluer la capacité de l’entreprise à rentabiliser les capitaux investis par les actionnaires.

Ce ratio permet de répondre à la question suivante : les actionnaires ont-ils fait le bon choix en plaçant leur argent dans l’entreprise ?

Ce ratio indique ce que 1,00 euro de capital investi rapporte à l’actionnaire et permet donc d’évaluer la capacité de l’entreprise à rentabiliser les capitaux investis par les actionnaires.

Montant des ventes hors TVA

Le cycle d’exploitation représente l’ensemble des opérations liées aux activités courantes, donc récurrentes, de l’entreprise : achats de biens et services, production, ventes.

Le cycle d’approvisionnement est la période d’achat et de stockage des marchandises ou des matières premières.

Le cycle de production est la période de fabrication et de stockage des produits finis obtenus.

Le cycle de commercialisation est la période de mise en vente et la durée des crédits accordés aux clients  (délais de paiement).

Le fonds de roulement correspond à l’excédent des ressources permanentes (fonds propres + Capitaux étranger LT) sur les actifs immobilisés ou, par le bas du bilan, la différence entre les actifs circulants et les dettes à court terme.

Le FR permet de vérifier que les actifs immobilisés sont financés par des ressources (= dettes = éléments du passif) à long terme.

Si le fonds de roulement est positif, cela signifie que l’entreprise dispose de ressources à long terme permettant de financer une partie de l’activité à court terme de l’entreprise.

Le bilan fonctionnel (ou restructuré) est un bilan dans lequel les amortissements sont portés au passif dans les ressources propres au titre de prélèvements effectués sur le résultat.

L’analyse financière se fait à partir du bilan fonctionnel.

Le besoin en fonds de roulement (BFR) représente les moyens financiers dont l’entreprise doit disposer pour faire face au décalage entre le paiement des achats aux fournisseurs et l’encaissement des ventes.

BFR = besoins d’exploitation – ressources d’exploitation

Les besoins d'exploitation représentent les sommes qui appartiennent à l’entreprise mais dont elle ne peut pas disposer ou qui ne sont pas encore encaissées.

Il s’agit principalement des stocks et des crédits consentis à la clientèle.